2023 yılında, ABD borsası, faiz oranları yükselirken bile beklenmedik şekilde güçlü getiriler gördü.
S&P 500, AI hisseleri ve büyük teknoloji şirketleri etrafındaki coşku ile %24’ten fazla yükseldi ve endeks boyunca getirileri artırdı. Öte yandan, geleneksel olarak savunmacı hisseler düştü. Genel olarak, borsa 2022’deki kayıplarını telafi etti ve şimdi tüm zamanların en yüksek seviyelerine yakın seyrediyor.
Bu açıklama, 2023 yılında en iyi ve en kötü performans gösteren sektörleri ayrıntılı bir şekilde açıklayan, Finviz ağaç haritasının genişletilmiş bir versiyonuna dayanmaktadır.
2023 Kazananları
Bu yıl sağlam tüketici harcamaları ve istikrarlı ekonomik büyüme sayesinde birkaç sektör yeşil renkteydi. Aşağıda, en güçlü performans gösteren bazı sektörlere bakacağız:
Teknoloji
AI’nin potansiyelinin vaadi ile, teknoloji sektörü %56 getiri ile çığır açan bir yıl geçirdi.
Yapay zeka çiplerine olan talebin hızlanmasıyla, çip üreticisi Nvidia %239 arttı. Apple ve Microsoft, kötü geçen 2022’nin ardından bayrak yılı geçirdiler. Genel olarak, büyük teknoloji hisseleri, S&P 500’ün kazançlarının büyük bir bölümünden sorumluydu.
Aslında, “Muhteşem Yedili” – Nvidia, Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Tesla ve Meta’dan oluşan grup – piyasanın getirilerinin tahmini %75’ini sürükledi ve birlikte toplam değerinin yaklaşık %30’unu oluşturuyor.
İletişim Hizmetleri
2023’te %54 ile ikinci en iyi sektör olan iletişim hizmetleri ralli yaptı. Medya ve internet şirketlerinden telekom ve geniş bant hizmet sağlayıcılarına kadar, sektör geniş bir şirket yelpazesi kapsıyor – birçoğu generatif AI’den fayda sağlayabilir.
%194 kazançla Meta, reklam gelirlerinin iyileşmesiyle önde gelen bir performans gösterdi. Aynı zamanda, Netflix (%65), Alphabet (%59) ve video oyun yayıncısı Take-Two Interactive (%55) her biri güçlü bir ivme gördü.
Tüketici Döngüsel/İhtiyari
Kayıtlara geçen en iyi yıllarından birinde, S&P 500 tüketici ihtiyari sektörü %41’den fazla getiri gördü. Amazon, Home Depot ve Tesla bu sektör içinde yer alıyor ve her biri sağlam perakende satışlarla desteklenen en az çift haneli getiriler gördü. Tesla’nın 2023’te rekor teslimatlar görmesi bekleniyor.
Gemi turu operatörü Royal Caribbean, yıl için %162’den fazla getiri ile önde gelen şirketlerdendi. Rekor seyahat talebi, hem Royal Caribbean hem de Carnival’da güçlü performansa yol açtı.
2023 Kaybedenleri
Döngüsel ve büyümeye yönelik sektörlerin aksine, savunmacılar o kadar iyi performans gösteremedi. İşte 2023’ün en kötü performans gösteren bazıları:
Hizmetler
%10’luk getirilerle, yüksek faiz oranlarının sermaye yoğun sektördeki borçlanma maliyetlerine yük olmasıyla hizmetler en çok düşüş gösteren sektör oldu.
Sadece bu da değil, 2023’te 10 yıllık Hazine tahvili getirileri, hizmetlerin temettü getirilerinden daha yüksek olduğu için – on yıldan fazla bir sürede ilk kez – gelir arayan yatırımcılar sektörden uzaklaştı.
Hizmetler için iyi haber, IMF tahminlerine göre faiz oranlarının önümüzdeki birkaç yıl içinde düşmesi bekleniyor.
Enerji
2023’te petrol fiyatları %10 düştü ve sektör de kırmızıda sona erdi. Fiyatları artırmayı amaçlayan OPEC+ üretim kesintilerine rağmen, ana göstergeler yıllık zirvelerinden %20 düştü.
En büyük Amerikan şeyl üreticilerinden biri olan Devon Energy %22 düştü ve Chevron, petrol üretimi ve rafineri operasyonları hedefleri kaçırırken %14 düştü.
Tüketici Temel/Defansif
Tüketici temel malları 2022’de iyi performans gösterirken, yatırımcılar bu yıl sektöre farklı baktı. Bu, sektörde karışık getirilere yol açtı.
Günlük kullanım ürünleri yapan şirketleri kapsayan tüketici temel malları, Coca-Cola, Procter & Gamble ve Walmart’ı içerir. Sektörde, düşük fiyatlı ürünlerle rekabet eden ambalajlı gıdalar, tüketicilerin daha uygun fiyatlı seçeneklere yönelmesiyle en kötü düşüşlerden bazılarını yaşadı.
2024 İçin Ne Bekleniyor?
Mega kap büyüme hisselerinin ABD borsasını güçlendirmeye devam edip etmeyeceği, herkesin tahminidir.
Ekonomik sinyaller istikrarlı görünse de, faiz oranlarının %2’ye düşmesi biraz zaman alabilir. Jeopolitik gerilimler kötüleşirse, ikinci bir enflasyon dalgası da yeniden ortaya çıkabilir. Tüm bunların ABD borsa getirilerini nasıl etkileyeceği, pandemi sonrası dönemde beklentileri altüst etmeye devam edebilir.
